近段時(shí)間，元器件市場(chǎng)風(fēng)波不斷。從8寸晶圓緊缺開(kāi)始，整個(gè)半導體市場(chǎng)受牛鞭效應的影響，眾多半導體元器件開(kāi)始紛紛調價(jià)，漲價(jià)聲浪不絕于耳。一方面，受到疫情影響，上半年的需求集中在下半年爆發(fā)，另一方面，5G的蓬勃發(fā)展也帶動(dòng)市場(chǎng)開(kāi)始起量，市場(chǎng)開(kāi)始迎來(lái)新的機遇。

半導體元器件市場(chǎng)現大范圍漲價(jià)潮

具體到細分市場(chǎng)，由于疫情之后需求提振，不過(guò)上游產(chǎn)能卻嚴重不足，有臺灣媒體報道，聯(lián)電的8寸晶圓產(chǎn)能持續滿(mǎn)載，同時(shí)包括聯(lián)電在內的世界先進(jìn)、茂矽等晶圓廠(chǎng)均傳出漲價(jià)消息。但晶圓代工廠(chǎng)產(chǎn)能不足的問(wèn)題自多年前便已存在，盡管不少?lài)鴥绕髽I(yè)宣布對產(chǎn)線(xiàn)擴產(chǎn)或新建晶圓廠(chǎng)，但業(yè)內由于擔心產(chǎn)能過(guò)剩，真正將規劃落實(shí)的并在市場(chǎng)中形成有效產(chǎn)能的廠(chǎng)商卻少之又少。
 
從晶圓代工廠(chǎng)的最新財報來(lái)看，第三季度中芯國際實(shí)現營(yíng)收208億元，相比去年同期增長(cháng)30.2%，凈利潤達30.8億元，同比增長(cháng)168.6%。華虹半導體第三季度銷(xiāo)售收入創(chuàng )歷史新高，達2.53億美元（約合16.58億人民幣），同比增長(cháng)5.9%。
 
臺灣地區晶圓代工大廠(chǎng)聯(lián)電第三季度營(yíng)收達448.7億新臺幣（約合103.1億人民幣），同比增長(cháng)29%，稅后凈利率達91.06億新臺幣（約合20.9億人民幣），同比大漲2.1倍。其前三季度合并營(yíng)收達1315.25億新臺幣（約合302.3億人民幣），同比增長(cháng)23.7%，稅后凈利率達162.91億新臺幣（約合162.91億人民幣），同比增長(cháng)447.9%。
 
值得注意的是，聯(lián)電第二季度整體產(chǎn)能利用率已經(jīng)高達98%，8寸晶圓出貨量達到222萬(wàn)片。此外，據調研數據發(fā)現，國內的8寸代工廠(chǎng)如華虹、華潤微等企業(yè)的產(chǎn)能利用率也在90%以上。
 
由于8寸晶圓的緊缺，讓MOSFET、IGBT等器件都在一定程度上呈現供不應求的狀態(tài)。此前已經(jīng)有多家廠(chǎng)商宣布將MOSFET等器件的價(jià)格上調，上調幅度在5%-20%不等。
 
另一方面，近期又傳來(lái)MCU的全線(xiàn)缺貨，有業(yè)內人士反映，國際MCU大廠(chǎng)的產(chǎn)品已經(jīng)全線(xiàn)延期，新排單基本都不接。同時(shí)在11月5日，半導體大廠(chǎng)ST的三個(gè)主要工會(huì )CAD、CFDT和CGT分別在各自所在工廠(chǎng)上發(fā)起罷工活動(dòng)，作為MCU的龍頭企業(yè)，其罷工活動(dòng)也將進(jìn)一步加劇MCU市場(chǎng)的缺貨狀況。
 
與此同時(shí)，近期國內的覆銅板也傳來(lái)漲價(jià)的消息。由于覆銅板上游銅箔、環(huán)氧樹(shù)脂、電子玻璃布等原材料價(jià)格的持續快速上漲，促使覆銅板價(jià)格不斷上漲。在需求層面，由于中國對疫情控制情況良好，下游汽車(chē)、家電消正快速回暖使得覆銅板的需求增加，這也夯實(shí)了對覆銅板漲價(jià)的支撐。
 
在面板市場(chǎng)，漲價(jià)更是高潮迭起，近日更有消息透露，深圳已經(jīng)出現了面板代理商大規模破天荒的暫停報價(jià)，停止接單的行為，有部分廠(chǎng)商已經(jīng)因缺料無(wú)法開(kāi)工，只能被迫縮短工作時(shí)間。
 

中大尺寸LCD顯示面板價(jià)格走勢（美元）|華安證券

 
今年面板行業(yè)的供需全面吃緊，產(chǎn)能持續出清且需求旺盛，而國內各廠(chǎng)商整合完畢后，京東方和 TCL科技市占率將超過(guò)50%，有足夠的定價(jià)權，在面板行業(yè)經(jīng)歷了長(cháng)期的價(jià)格下跌以后，已經(jīng)具備了充足的漲價(jià)基礎。
 
以此來(lái)看，盡管元器件市場(chǎng)經(jīng)常會(huì )出現惡意炒貨，囤積居奇的動(dòng)作，但如此大規模元器件的價(jià)格上漲，不是少部分少部分商家炒貨就能解釋的。很顯然，如今半導體元器件市場(chǎng)正在經(jīng)歷疫情之后，需求釋放的超級紅利期。

疫情、國際形勢成市場(chǎng)漲價(jià)元兇
 
2020年元器件的缺貨漲價(jià)很大部分原因是由于疫情及中美貿易沖突所導致，元器件供應鏈顧問(wèn)、中國信息產(chǎn)業(yè)商會(huì )元器件應用與供應鏈分會(huì )副理事長(cháng)吳振洲認為，一方面，中國對于集成電路產(chǎn)品的需求非常旺盛。
 
有數據表明，2019年全球半導體總產(chǎn)值為4200億美元，而其中的3000億美元來(lái)自中國的進(jìn)口。吳振洲認為，在中國需求量極大的情況下，只要電子制造的終端產(chǎn)品需求仍然存在，那么供應就會(huì )持續不斷，因此缺貨只是暫時(shí)的。同時(shí)堅持開(kāi)放及內外循環(huán)的政策，此輪缺貨潮并不會(huì )很漫長(cháng)。
 
華信科副總經(jīng)理楊世方以MLCC為例，解釋了當前元器件漲價(jià)的背后邏輯。他表示，今年MLCC在高容缺貨嚴重，低容的還較為正常。那為何會(huì )出現缺貨情況，一方面是因為某大廠(chǎng)，此前由于擔心受到制裁的影響，因此需要提前備貨，消耗了市場(chǎng)中的部分產(chǎn)能；另一方面，受到疫情影響，在上半年平板及服務(wù)器上的應用需求較大，這很大程度加速了對MLCC的消耗，擴大了市場(chǎng)缺口。
 

未來(lái)5年手機端應用對MLCC需求增速預測|東興證券

 
此外，還有一個(gè)微觀(guān)市場(chǎng)對于MLCC的缺貨也影響較大，即手機市場(chǎng)，雖然今年手機總體銷(xiāo)量并沒(méi)有明顯的上升，但其中5G手機的比例快速上升。相比4G手機，5G手機中MLCC用量將大幅提升，這一變化也加大了MLCC的消耗量。
 
掌握數據 但不要迷信數據
 
既然已經(jīng)明確了目前正處于元器件的漲價(jià)潮，那么如何減少這一輪漲價(jià)潮對企業(yè)的影響，博思達科技（香港）有限公司總裁袁怡表示：“作為終端客戶(hù)，應該盡早的做好自己的預期。一個(gè)有趣的事情是，在今年5月份之前，市場(chǎng)行情非常不好，但到了7月份，需求快速提升，市場(chǎng)又開(kāi)始缺貨了，因此需要提前做好市場(chǎng)預測，有些大客戶(hù)已經(jīng)從原來(lái)的3個(gè)月延長(cháng)至如今的半年；另一個(gè)則需要有充足的備貨，避免自身貨物的短缺，讓自己能夠完成合同上的交期，避免出現無(wú)法交割的情況，有些客戶(hù)在下單方面，也從過(guò)去的1~2個(gè)月，開(kāi)始下3個(gè)月以后的單了?！?br/>  
值得注意的是，許多從業(yè)者喜歡依靠市場(chǎng)數據去預測缺貨的情況，雖然在一定程度上可以看到元器件市場(chǎng)備貨的動(dòng)態(tài)趨勢，但依然無(wú)法準確的預測缺貨到底何時(shí)發(fā)生。云漢芯城總裁劉云鋒表示，缺貨是無(wú)法預測的，而數據只是檢測客戶(hù)行為的一種客觀(guān)表現而已，不要去迷信數據。
 
劉云鋒認為：“數據只是對市場(chǎng)行為的一種總結，當市場(chǎng)缺貨時(shí)，數據只會(huì )告訴你，的確缺貨了，這個(gè)時(shí)間唯一能做的只有搶貨。因此數據可以為缺貨帶來(lái)什么？只能減小信息不對稱(chēng)帶來(lái)的價(jià)格振幅。對于中間商而言，數據更多的反應上游甚至材料商的信息，幫助行業(yè)降低缺貨時(shí)引起的混亂?！?br/>  
當然，雖然數據只能表明市場(chǎng)的確存在缺貨，但掌握了數據，可以及時(shí)的掌握哪里相對不缺貨，從而更好的進(jìn)貨。Sourceability亞太區執行總經(jīng)理王震昱認為，想要減少在缺貨漲價(jià)潮中受到的影響，主要有兩點(diǎn)。
 
第一，通過(guò)數據和信息的分享，比如今年AKM、STM32的產(chǎn)品出現缺貨情況，但僅在中國市場(chǎng)出現，還未擴散至美國及歐洲地區，可以通過(guò)區域性的數據比對，來(lái)減少自身缺貨的風(fēng)險。

工程師在做設計時(shí)，不要再選擇那些原廠(chǎng)并不盈利的產(chǎn)品，或者老舊的型號。許多原廠(chǎng)的某款產(chǎn)品型號為何很難找到或者缺少？就是因為這款產(chǎn)品本身無(wú)法創(chuàng )造利潤，原廠(chǎng)生產(chǎn)的動(dòng)力也不強。那么如果在設計端掌握到足夠的，可以讓工程師多挑選或者批準一些產(chǎn)品，就能夠靈活的避免缺貨所帶來(lái)的困擾。

盡管數據無(wú)法準確的告知用戶(hù)何時(shí)缺貨，但數據的作用也無(wú)法忽視。值得注意的是，數據也不是那么好獲取的，尤其是準確的數據。開(kāi)步電子總經(jīng)理陳童表示：“把握信息流，可以大幅度的降低缺貨風(fēng)險。但問(wèn)題在于能否第一時(shí)間獲得客戶(hù)需求的信息，獲取的信息能否快速給到上游供應商，而上游供應商是否又能把信息及時(shí)的傳遞至他的上游?！?br/>  
陳童認為，這需要公司具備一個(gè)能力，即這家企業(yè)的銷(xiāo)售、采購或者技術(shù)人員，可以鏈接到多少家供應商和客戶(hù)。并且很多時(shí)候，代理商與上下游進(jìn)行信息交換是有代價(jià)的，第一是成本，第二是信息安全問(wèn)題，第三是如何交換。
 
對于如今市場(chǎng)的缺貨，陳童表示，缺貨并不是結果，而是一種過(guò)程。仔細觀(guān)察市場(chǎng)就會(huì )發(fā)現，最終每家供應商都不會(huì )缺貨，也沒(méi)有哪家企業(yè)因為缺貨而倒閉，只不過(guò)是拿到相關(guān)產(chǎn)品的早晚罷了。
 
缺貨漲價(jià)是否為國產(chǎn)替代機遇？
 
當然，目前的缺貨仍是客觀(guān)存在的，歸根到底是元器件的供不應求，也有人認為這對國內廠(chǎng)商是一種機遇。以MCU為例，當前國產(chǎn)MCU的市占率還不到10%，在市場(chǎng)持續缺貨漲價(jià)的背景下，國內的MCU企業(yè)有望獲得更多發(fā)展的空間。
 

中國MCU市場(chǎng)份額|國金證券

 
針對當前元器件市場(chǎng)的國產(chǎn)替代需求，陳童提出了一個(gè)有趣的觀(guān)點(diǎn)，“企業(yè)為何要進(jìn)行國產(chǎn)替代，是為了價(jià)格、質(zhì)量還是供應問(wèn)題？國產(chǎn)器件價(jià)格很好，但卻發(fā)現為什么很難替代呢？”
 
那么如今面臨市場(chǎng)的缺貨現狀，是否又是國產(chǎn)廠(chǎng)商的一個(gè)替代良機呢？陳童認為，在許多高價(jià)值可以實(shí)現成本替代的芯片商，當市場(chǎng)真正缺貨時(shí)，替代已經(jīng)來(lái)不及了，而缺貨過(guò)了以后，替代便沒(méi)有必要了。即便是替代完了，可能還面臨質(zhì)量風(fēng)險。而在事實(shí)上，很多工程師都很保守，不太愿意采用替代產(chǎn)品。這也是為何國產(chǎn)替代很難實(shí)現的原因。
 
當然，作為當前全球最先擺脫疫情的國家，中國在這段時(shí)間將面臨一段非常好的紅利期。雖然國產(chǎn)替代路程仍然十分艱難，技術(shù)上仍有一定差距，但就像吳振洲所說(shuō)，國產(chǎn)替代“早做要比晚做好”。
 
小結
 
理清目前元器件市場(chǎng)中缺貨漲價(jià)背后的原理，從根本上來(lái)看，受到疫情影響，以及國際貿易環(huán)境等因素疊加，致使上游產(chǎn)能不足。另一方面，得益于中國對疫情的快速控制，加上5G建設的不斷鋪開(kāi)，以及新基建等政策的確立，讓上半年被壓抑的需求集中在下半年釋放，體現在市場(chǎng)中就是元器件的短缺。

掌握數據，能夠在一定程度上減緩缺貨漲價(jià)對企業(yè)帶來(lái)的影響，但想要消除影響，則需要做好準確的預期以及充足的庫存。